**TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H)**는 미국 30년 국채에 투자하면서 커버드콜(Covered Call) 전략을 활용해 월배당을 지급하는 액티브 ETF입니다.
1. 상품 개요
항목내용
| ETF 이름 | TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) |
| 종목 코드 | 476550 |
| 운용사 | 미래에셋자산운용 |
| 상장일 | 2024년 3월 27일 |
| 기초 자산 | 미국 30년 국채 ETF (예: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, TLT) |
| 운용 전략 | 커버드콜 전략을 활용해 국채 수익과 옵션 프리미엄 수익을 동시에 추구 |
| 배당 지급 | 매월 배당 지급 (월배당) |
| 통화 헤지 | O (환 헤지 적용) |
| 듀레이션 | 약 17~20년 (국채 기반) |
2. 커버드콜(Covered Call) 전략이란?
📌 커버드콜 전략은 ETF가 국채를 보유하면서 동시에 콜옵션(Call Option, 매수권)을 매도(판매) 하는 방식입니다.
이 전략을 통해 **옵션 프리미엄(수수료)**을 추가로 벌어들이면서 안정적인 배당 수익을 제공합니다.
- 국채 가격이 횡보 또는 하락할 때 → 옵션 프리미엄 수익을 받을 수 있어 안정적인 수익 창출 가능
- 국채 가격이 급등할 때 → 매도한 콜옵션 때문에 상승 수익이 제한될 수 있음
- 국채 가격이 급락할 때 → 기존 국채 보유로 인해 손실 가능
💡 즉, 커버드콜 전략은 변동성이 적은 시장에서 안정적인 배당을 지급하는 데 유리한 전략입니다.
💡 금리 하락 시 국채 가격이 상승해 추가적인 자본 차익도 기대할 수 있습니다.
3. 배당 (월배당 지급)
TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF는 월배당을 지급하는 것이 가장 큰 특징입니다.
- 배당 지급 빈도: 매월 (월배당)
- 배당률: 변동 가능 (국채 이자 수익 + 옵션 프리미엄 수익 활용)
- 배당 원천:
- 미국 30년 국채의 이자 수익
- 콜옵션 매도로 인한 프리미엄 수익
- 기타 운용 수익
🚀 월배당을 받을 수 있기 때문에, 인컴(Income) 투자를 원하는 투자자들에게 유리합니다.
4. ETF 구성 종목
이 ETF는 미국 30년 국채에 투자하며, 대표적인 미국 국채 ETF에 주로 투자합니다.
🔹 주요 투자 대상 ETF
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)
- 미국 20년 이상 장기 국채에 투자하는 ETF
- 듀레이션이 길어 금리 변동에 민감
- 금리 하락 시 가격 상승 효과가 큼
- SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF (SPTL)
- 10년 이상 장기 국채에 투자
- 비용이 저렴하고 안정적인 장기 국채 투자 가능
- Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT)
- 미국 장기 국채 투자 ETF
- 낮은 비용과 안정적인 수익률 보유
이와 같은 ETF를 기반으로 국채 투자를 수행하며, 동시에 커버드콜 전략을 적용해 수익을 극대화합니다.
5. 장점과 단점
✅ 장점 (투자 매력)
✔ 월배당 지급 → 매월 배당을 받는 안정적인 수익 창출 가능
✔ 커버드콜 전략 적용 → 옵션 매도로 추가 수익 확보
✔ 금리 하락 시 가격 상승 가능 → 국채 가격 상승으로 인한 자본 차익 기대
✔ 환 헤지 적용 (H) → 원/달러 환율 변동 리스크 완화
❌ 단점 (리스크)
⚠ 국채 가격이 급등할 경우 상승 수익 제한
- 콜옵션 매도로 인해 국채 가격 상승 시 일부 수익이 제한됨
⚠ 금리 상승 시 ETF 가격 하락 위험 - 국채 가격은 금리와 반대로 움직이므로, 금리 인상 시 ETF 가격이 하락할 수 있음
⚠ 커버드콜 전략의 한계 - 변동성이 큰 시장에서는 옵션 매도로 인해 손실이 발생할 수도 있음
6. 투자자에게 적합한 유형
🎯 이 ETF가 적합한 투자자
✅ 월배당을 원하는 투자자 → 배당 수익을 지속적으로 받고 싶은 투자자
✅ 안정적인 인컴(Income) 수익을 원하는 투자자 → 금리 변동이 큰 상황에서도 추가 수익 확보 가능
✅ 장기 채권 투자에 관심 있는 투자자 → 미국 국채 30년에 투자하고 싶은 투자자
🚨 주의해야 할 투자자
❌ 단기 시세 차익을 원하는 투자자 → 커버드콜 전략으로 인해 가격 상승폭이 제한됨
❌ 금리 상승을 예상하는 투자자 → 국채 가격 하락 가능성이 높음
7. 결론: 어떤 경우에 투자할까?
📌 TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H)는 안정적인 월배당을 원하는 투자자에게 적합한 ETF입니다.
📌 국채 투자와 옵션 매도를 결합하여 금리 변동에 대비하면서도 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
📌 다만, 국채 가격이 급등할 경우 수익이 제한될 수 있고, 금리 상승 시 ETF 가격이 하락할 수 있다는 점을 유의해야 합니다.
💡 추천 투자 전략
- 금리가 안정적이거나 하락할 때 투자
- 장기적으로 배당 수익을 누리는 전략
- 금리 상승기에는 투자 비중을 조절하여 리스크 관리
📌 요약
항목내용
| ETF명 | TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) |
| 운용사 | 미래에셋자산운용 |
| 종목 코드 | 476550 |
| 주요 투자 대상 | 미국 30년 국채 ETF (TLT, SPTL, VGLT 등) |
| 운용 전략 | 국채 투자 + 커버드콜 전략 |
| 배당 지급 | 매월 배당 (월배당) |
| 환 헤지 적용 | O |
| 적합한 투자자 | 월배당 선호, 안정적인 수익 추구 |
| 주의할 점 | 국채 가격 상승 시 수익 제한, 금리 상승 시 ETF 가격 하락 가능 |
👉 결론: "미국 국채 30년 투자 + 월배당을 원하는 투자자에게 적합한 ETF!"